股权激励是建立在以下管理学理论的基础上。

股权激励的原理

一、委托代理理论

现代企业所有权和经营权分离，股权激励使所有者与经营者由委托代理关系变成了部分股东关系。

二、产权理论

类似于孟子的“有恒产者有恒心”，通过赋予经理层部分企业产权，调动经理层的积极性，努力增加产权价值。

三、不完全契约理论

在制定董事会和经理层之间各种契约的时候，不可能面面俱到，不可能把所有契约要素都包含在内。

四、人力资本理论

除了物质资本之外（例如，货币资本、实物资本等）之外，还有一种资本依附在员工身上，是和员工过去的培训、教育、技能培养等有关的，叫作人力资本。

五、交易成本（费用）理论

1937年，英国经济学家罗纳德·哈里·科斯（R.H.Coase）在论文《企业的性质》中提出交易成本（费用）理论：如果没有企业组织，市场交易将是一盘散沙，整个社会的交易成本会升高。

股权激励的目的和作用

5W1H”和股权激励计划设计

在本节，尝试用“5W1H”来详细分析股权激励。

一、股权激励的三大层面十个因素115个股权激励问题

（一）股权激励分为三个层面

1．第一层面：股权激励的框架和原则

第一层面是股权激励的基础，就像盖房子的“打地基”。如果地基不牢，房子自然不稳。第一层面包括股权激励的定义、激励目的、激励原则、激励模式和激励对象。

2．第二层面：股权激励的方法和流程

第二层面就是股权激励计划的实操过程，进入“盖房子”阶段。第二个层面包括股权激励的来源、激励数量、激励价格、激励时间和激励条件。

3．第三层面：股权激励的机制和改善

第三层面开始进入“装修和保养”阶段。设计好股权激励的配套机制，为稳步顺利推进股权激励保驾护航；同时，能够根据股权激励实施情况，通过机制设计来持续改善。

（二）在三大层面基础上，继续确定十大因素

第一层面包括：①定目的；②定原则；③定模式；④定对象；

第二层面包括：⑤定来源；⑥定数量；⑦定价格；⑧定时间；⑨定条件；

第三层面包括：⑩定机制。

（三）在十大因素基础上，继续细分二级问题

确定完十大因素之后，继续细分二级问题。为了方便查阅，本书采取表格的形式，对这些问题进行分类，合计115个二级问题。三大层面十个因素115个股权激励问题”。

PDCA”循环和股权激励计划实施

项目管理专家将项目管理分为四个阶段，即计划（Plan）、执行（Do）、检查（Check）和调整（Adjust）。

股权激励属于典型的项目管理，所以，实施股权激励完全可以应用“PDCA”循环理论。

设计股权激励方案步骤

股权激励计划“信息收集”工作内容表

股权激励计划“尽职调查”工作内容表

股权激励的D（Do）——启动、实施股权激励计划

股权激励的C（Check）——动态修正，为下一期股权激励计划做好准备或实时调整

股权激励的A（Adjust）——及时调整处理各种新问题